Opis delnic. Medsebojne strategije. Slabosti vlaganja v vzajemne sklade


Večina trenutnih naložbenih instrumentov zahteva veliko znanja in praktičnih izkušenj pri njihovi uporabi. Še posebej ne morete brez posebnega znanja, če pričakujete, da boste prejeli soliden delež dobička. Kaj pa tisti, ki nimajo časa ali želje, da bi se »potopili v snov«? Svetujemo vam, da ste pozorni na vzajemne sklade, ki temeljijo na načelu upravljanja skrbniškega kapitala.

Vzajemni investicijski skladi se ukvarjajo z akumulacijo sredstev, ki se vlagajo v različne projekte z namenom ustvarjanja dobička. Ustanovitev sklada, njegovo pravno registracijo in neposredno poslovanje izvaja družba za upravljanje. Ta v pogojih, ki jih vnaprej določa pogodba, razdeli prihodke sklada med vlagatelje, sorazmerno z njihovimi deleži.

Med vsemi možnimi naložbenimi področji vzajemni skladi vlagajo v:

  • zaloga;
  • obveznice;
  • nepremičnina;
  • depozitna potrdila in depoziti;
  • hipoteka
  • posojila;
  • umetniške vrednosti itd.

Dejavnost investicijskih skladov je urejena na zakonodajni ravni, kar zmanjšuje tveganja goljufij na tem področju. Hkrati vlagatelja nihče ne more zavarovati pred tveganjem zmanjšanja ali celo izgube vloženih sredstev. Vzajemni skladi v Rusiji lahko samo napovejo donosnost naložbe v njih. To se naredi na podlagi površne analize trga in kazalnikov preteklih poročevalskih obdobij. Toda kakršen koli zajamčen dohodek na tem področju je izjemno redek.

Vlaganje denarja v vzajemni sklad pomeni, da vlagatelj pridobi del svojega premoženja - naložbeni delež. Večina skladov za tak delež določa minimalni prispevek, ki se meri v deležih celotnega premoženja vzajemnega sklada. Naložbeni delež sklada potrjuje udeležbo njegovega lastnika v združenju vlagateljev in daje pravico do prejema dela dobička. Vlagatelj ima pravico zahtevati produktivno skrbniško upravljanje sredstev, pravico do nadzora nad družbo za upravljanje, pravico do nadomestila vrednosti deleža v primeru odpovedi pogodbe in kršitve njenih pogojev. Poleg tega je naložbeni delež vrednostni papir, ki ga je mogoče prodati, kupiti ali zastaviti.

Kar zadeva tveganja izgube kapitala, v primerjavi z drugimi naložbenimi možnostmi niso tako velika. Praviloma takšne sklade ustvarjajo velike družbe za upravljanje z naložbenimi izkušnjami. Vzajemni investicijski skladi, ki razglašajo konzervativna načela svojega dela, so po zanesljivosti blizu bančnim strukturam. Vendar donosnost naložbe v njih komaj presega bančne vloge.

Vsi skladi niso konzervativni v svojih naložbenih strategijah. Tako lahko vlagatelj v zameno za večja tveganja prejme letni dohodek v višini 40-60%, v nekaterih primerih pa celo 100% začetne naložbe. V vsakem primeru je donosnost sklada neposredno odvisna od izbranih instrumentov in agresivnosti principov dela.

Vrste vzajemnih skladov

Vsak zasebni vlagatelj, ki želi vlagati v vzajemne sklade, mora razumeti njihove vrste in razlike. Strokovnjaki delijo vse investicijske sklade, ki obstajajo v Rusiji, na več vrst:

  1. Odprta skupna raba. V njem so vlagatelji obdarjeni s pravico do prostega razpolaganja s svojimi delnicami. Za naložbe v tovrstne sklade je značilna visoka likvidnost in dostopnost širši populaciji zaradi minimalnih zneskov prispevkov.
  2. Interval PIF. V pogodbah so vnaprej določeni časovni intervali, v katerih imajo imetniki enot premoženja pravico do prodaje svojih delnic. Podobna pravila veljajo za dvig sredstev.
  3. Zaprti investicijski sklad. Takšni skladi delujejo za strogo določeno obdobje, najmanj 5 let. Prodaja in dvig sredstev pred iztekom vzajemnega sklada sta izključena, v nekaterih primerih pa je dovoljena prodaja delnic drugim udeležencem sklada. Zaprti vzajemni sklad je nekakšen zasebni klub vlagateljev, ustvarjen za določen projekt. Vrednost delnic se meri v milijonih dolarjev, zato je udeležba v njih na voljo le premožnim vlagateljem.

Vzajemni skladi so razdeljeni glede na področja naložb. Poudarja:

  1. Delniški skladi. Prevladujoča smer naložb tovrstnih skladov so delnice. Potencialno imajo taki skladi najvišje stopnje donosa, vendar so zanje značilna tudi precej velika tveganja. Po mnenju strokovnjakov bodo najbolj obetavne naložbe v delniške sklade dolgoročne naložbe.
  2. Obvezniški skladi. Odlikuje jih konzervativnost, saj obveznice predvidevajo nižji, a stabilen donos. Idealno za vlagatelje, ki iščejo najbolj zanesljive in dolgoročne naložbene instrumente.
  3. Skladi denarnega trga. Glavnina sredstev takšnih skladov je v depozitih, zaradi česar je zanje značilen zajamčen, a relativno nizek donos.
  4. indeksni skladi. indeksni skladi so vsebovani v delnicah podjetij, ki kotirajo na borzi. Njihov glavni prihodek so zaslužki na delniških indeksih. Treba je opozoriti, da je lahko pri relativno nizkih tveganjih precej visoka.
  5. . Vsak tak vzajemni investicijski sklad je ustanovitelj podjetja. Ustanovitev takih skladov je namenjena določeni vrsti podjetja ali komercialne strukture. Za naložbe v sklade zasebnega kapitala so po mnenju vlagateljev značilna povečana tveganja z visoko donosnostjo.
  6. Nepremičninski skladi. Cilj je vložiti denar v določen gradbeni projekt. Takšni vzajemni skladi so organizacije, večinoma zaprtega tipa. Ustvarjajo se za dolgo obdobje, zato se razlikujejo po dolgoročnih naložbah. Precej privlačna naložbena možnost, za katero so značilni visoki donosi. Še posebej je privlačen za premožne igralce.
  7. Mešani investicijski skladi. Sredstva teh skladov so vsebovana v različnih finančnih instrumentih. Razlikujejo se po povprečnih stopnjah donosa in povprečnih pogojih naložb. Vlaganje v vzajemne sklade te kategorije omogoča vlagateljem čim bolj udobno in hitro razpršitev tveganj.

Prednosti vzajemnih skladov za vlagatelje

Glede na ocene profesionalnih vlagateljev izpostavljamo glavne prednosti vlaganja v vzajemne sklade:

  • Transparentnost investicijske dejavnosti. Poleg strogega državnega nadzora nad delovanjem vzajemnih skladov je pomemben dejavnik njihove verodostojnosti transparentnost delovanja. Vsakdo lahko najde finančna poročila organizacij v javni domeni, kar odpravlja goljufije.
  • Skrbniško upravljanje vam omogoča vlaganje v katere koli naložbene instrumente, tudi brez potrebnega znanja. Strokovno vodenje čim bolj zmanjša tveganja.
  • Z vlaganjem v sklad z različnim premoženjem dobi vlagatelj možnost razširiti možnost ustvarjanja dobička v okviru enega projekta.
  • Razpoložljivost vzajemnih skladov. Z določitvijo minimalne velikosti depozitov je vlaganje vanje najpreprostejši način vlaganja. Takšne naložbe so danes na voljo večini potencialnih vlagateljev.
  • Naložbene enote imajo visoko likvidnost, zato imajo vlagatelji v večini odprtih vzajemnih skladov možnost dviga svojih sredstev kadarkoli v času trajanja sklada.

Kako izbrati vzajemni sklad?

Najpogostejša napaka pri izbiri investicijskega sklada med začetniki ruskimi vlagatelji je dejstvo, da so pozorni na kazalnike donosnosti institucije. Po objektivnem mnenju večjih igralcev je višina donosnosti relativna, saj je predvidena, ne izračunana. S tem pristopom pri izbiri sklada obstaja velika verjetnost vlaganja v vzajemni sklad z agresivno strategijo, ki bo le izjemoma lahko pokazal stabilne visoke rezultate.

Po mnenju strokovnjakov je pri izbiri sklada pomembno izhajati iz nalog, ciljev in prednostnih nalog v naložbeni dejavnosti. Glede na to upoštevajte vidike, ki bi morali vplivati ​​na izbiro vlagatelja:

  1. Glavni cilj vsake naložbene dejavnosti je ustvarjanje dobička. Če je cilj cilj velik dohodek, je treba upoštevati, da bo to nujno povezano z velikim tveganjem izgube vloženega denarja. Če želite zmanjšati možne izgube, se morajo vlagatelji osredotočiti na delniške sklade. Če želite zmanjšati tveganja, so obvezniški skladi kot nalašč.
  2. Čas naložbe. Ko govorimo o kratkoročnih naložbah, boste morali izbirati med obvezniškimi skladi in skladi denarnega trga. Možne so dolgoročnejše naložbe v nepremičnine ali delniške sklade.
  3. Znesek kapitala. Glavno pravilo: manjši kot so zneski naložb, ožji je krog možnih vzajemnih skladov za izbiro. Praviloma se minimalni zneski vložkov vlagajo v denarne trge, delnice in mešane sklade.
  4. Ocena. Internet je poln najrazličnejših ocen vzajemnih skladov, odvisno od različnih kriterijev - donosnosti, obsega sredstev, zbranih sredstev itd. Ko izbirate med njimi, uporabite le zaupanja vredne in ugledne vire.
  5. Imeti licenco. Pred naložbo preberite dokumente sklada, ki ste ga izbrali, njegovo dovoljenje za investicijsko dejavnost. Ne pozabite preveriti obstoja pravil zaupanja.

Vsekakor pa se morate, ne glede na izbrani sklad, zavedati bistva svojih dejanj, pri čemer je treba upoštevati zgoraj naštete možne posledice. Brez razumevanja mehanizmov delovanja, vstopnih pogojev, shem nadzora upravljanja ne bo smiselno vlagati v noben sklad. S preučevanjem podrobnosti dejavnosti vzajemnih skladov in izbiro več investicijskih skladov za naložbe boste ustvarili pogoje, pod katerimi bo vaš kapital zagotovo prinašal dobiček, tudi če boste vlagali v najbolj preproste, a konzervativne in zanesljive vzajemne sklade.

Vzajemni investicijski sklad ali vzajemni sklad je oblika kolektivne naložbe, pri kateri družba za upravljanje z namenom ustvarjanja dohodka upravlja sredstva vlagateljev, združena v skladu.

Če vse poenostavimo do skrajnosti, je videti takole: več vlagateljev spravi svoj denar v skupno »morbico«, ki jo prenese na družbo za upravljanje. Strokovnjaki na finančnem trgu odločajo, katera sredstva bodo pridobili z denarjem vlagateljev, da bi dosegli čim večji dobiček.

Minimalni znesek naložbe se razlikuje od sklada do sklada. Na primer, da postanete delničar večine vzajemnih skladov družbe za upravljanje Alfa Capital, je dovolj samo 1.000 rubljev.

Kaj so vzajemni skladi

Obstajajo odprti, intervalni in zaprti vzajemni skladi. Delnice odprtega vzajemnega sklada lahko kupujete in prodajate vsak delovni dan. V intervalnih skladih je to dovoljeno v določenih obdobjih, na primer dva tedna vsakih šest mesecev. Iz zaprtega sklada lahko dvignete denar šele po izteku njegovega delovanja. Odprti in intervalni vzajemni skladi so primerni za vlagatelje začetnike.

Pri izbiri sklada je vredno razmisliti, s kakšnimi naložbenimi predmeti deluje. Rezultat je v veliki meri odvisen od izbrane strategije upravljanja denarja.

Na primer, vzajemni sklad lahko vlaga sredstva vlagateljev v delnice ali obveznice, specializirane za vrednostne papirje določene industrije. Obstajajo vzajemni skladi, ki služijo z naložbami v zlato in druge plemenite kovine. Praviloma lahko v arzenalu velikih družb za upravljanje najdete veliko izbiro skladov.

Ali je mogoče zaslužiti s pomočjo vzajemnih skladov, če se ne razumete na finančne instrumente

Da, temu je namenjena družba za upravljanje. Denar predate v roke strokovnjakom, ki dobro poznajo razmere na trgu in spremljajo, kako se spreminja vrednost vrednostnih papirjev, da jih lahko ob pravem času kupijo in prodajo.

Če primerjamo vzajemne sklade s tradicionalno obliko varčevanja, kot so depoziti, imajo skladi več prednosti. Najprej je to potencialno višji donos naložbe. Na primer, 31. oktobra 2017 je donosnost OPIF tržnih finančnih instrumentov Alfa Capital Bonds Plus znašala 3,72 % za tri mesece, 5,62 % za šest mesecev, 13,25 % za eno leto in 13,25 % za tri leta. %, od ustanovitve sklada pa 275,41 %.

Svoj denar iz odprtega vzajemnega sklada lahko dvignete kadar koli. Seveda vam nihče ne prepoveduje, da bi enako storili tudi z bančnim depozitom, vendar se v tem primeru običajno izgubi nabrani dohodek - v celoti ali delno. Sredstva, zaslužena s pomočjo vzajemnega sklada, ostanejo pri vas.

Tudi vzajemni skladi imajo prednosti pred samoinvestiranjem. Predvsem je to priložnost za boljšo razpršitev naložb z namenom njihove zanesljivejše zaščite. Skupaj z drugimi vlagatelji postanete lastnik portfelja številnih sredstev. In vodijo jih strokovnjaki.

Kako izbrati pravi vzajemni sklad zase

Pred nakupom enot investicijskega sklada se odločite, zakaj to počnete. Približen seznam vprašanj, na katera je treba odgovoriti: koliko in kako dolgo ste pripravljeni vlagati, kaj je za vas bolj pomembno - visoka donosnost ali nizko tveganje, koliko bi v idealnem primeru radi zaslužili.

Delniški skladi so sposobni ustvarjati višje dolgoročne donose. Obvezniški vzajemni skladi imajo minimalna naložbena tveganja, še posebej, če je poudarek na naložbah v državne vrednostne papirje. Tako sklad Alfa Capital Bonds Plus deluje z obveznicami Ruske federacije in velikih ruskih podjetij. To je eden najbolj konservativnih vzajemnih skladov v liniji družbe za upravljanje Alfa Capital.

Kako kupiti delnice investicijskega sklada

Zagotovo ste vsaj enkrat kupili letalsko ali železniško vozovnico prek spleta. Nakup enot premoženja sklada Alfa Capital Bonds Plus ni nič težji: na spletni strani izpolnite vlogo za nakup enot premoženja, vnesete podatke o potnem listu in plačate z bančno kartico. Pet minut - in ste vlagatelj.

Mimogrede, plačilo s kartico katere koli banke je brezplačno, te stroške krije družba za upravljanje. Prav tako bo obračunala in nakazala davek v proračun, ko se boste odločili za prodajo delnic. In če svoj denar vložite v vzajemni sklad tri leta, bo dohodek v višini do 9 milijonov rubljev oproščen davka.

Prijetno presenečenje: ob nakupu enot vzajemnega sklada Alfa Capital Bonds Plus do 31. decembra 2017 prejmete brezplačno naročnino na spletni kino Amediateka. Za naložbe od 10.000 rubljev Alfa Capital podarja mesec dni brezplačne naročnine, za nakup delnic za 100.000 rubljev pa ste upravičeni do treh mesecev dostopa do Amediateke. Medtem ko denar deluje, vi uživate v svojih najljubših televizijskih oddajah.

JSC VTB Capital Asset Management (VTBK UA), (Licenca Zvezne komisije za vrednostne papirje Rusije z dne 6. marca 2002 št. 21-000-1-00059 za upravljanje investicijskih skladov, vzajemnih skladov in nedržavnih pokojninskih skladov, brez omejitev Veljavnost Licenca Zvezne službe za finančne trge Rusije z dne 20.03.2007 št. 045-10038-001000 za opravljanje dejavnosti upravljanja vrednostnih papirjev brez omejitve obdobja veljavnosti). Vsebina spletnega mesta www.site in katere koli strani spletnega mesta ("mesto") je samo informativne narave. Spletno mesto ni in se ne sme obravnavati kot ponudba VTBK UA za nakup ali prodajo kakršnih koli finančnih instrumentov ali zagotavljanje storitev kateri koli osebi. Informacij na spletnem mestu ni mogoče obravnavati kot priporočilo za vlaganje sredstev, kot tudi ne kot zagotovilo ali obljubo v prihodnosti donosnosti naložbe. Nič v informacijah ali materialih na spletnem mestu ni in se ne sme razlagati kot individualno investicijsko svetovanje in/ali namen VTBK UA, da zagotovi storitve investicijskega svetovanja. VTBC UA ne more jamčiti, da so finančni instrumenti, produkti in storitve, opisani na spletnem mestu, primerni za osebe, ki so prebrale take materiale v skladu z njihovim naložbenim profilom. Finančni instrumenti, omenjeni v informativnem gradivu na spletnem mestu, so lahko namenjeni tudi izključno usposobljenim vlagateljem. VTBC UA ni odgovoren za finančne ali druge posledice, ki lahko nastanejo kot posledica vaših odločitev glede finančnih instrumentov, izdelkov in storitev, predstavljenih v informativnem gradivu. Nobeni finančni instrumenti, izdelki ali storitve, omenjeni na spletnem mestu, se ne ponujajo v prodajo ali prodajajo v kateri koli jurisdikciji, kjer bi bila taka dejavnost v nasprotju z zakoni o vrednostnih papirjih ali drugimi lokalnimi zakoni in predpisi ali bi VTBC UA prisilila k izpolnjevanju zahteve za registracijo v takšni jurisdikciji. . Zlasti vas želimo obvestiti, da so številne države uvedle režim omejevalnih ukrepov, ki prebivalcem zadevnih držav prepovedujejo pridobivanje (pomoč pri pridobivanju) dolžniških instrumentov, ki jih izda banka VTB. VTBC UA vas vabi, da se prepričate, ali imate pravico vlagati v finančne instrumente, izdelke ali storitve, omenjene v informativnem gradivu. Tako VTBC UA ne more biti odgovoren v nobeni obliki, če kršite prepovedi, ki veljajo za vas v kateri koli jurisdikciji. Pred uporabo katere koli storitve ali nakupom finančnega instrumenta ali naložbenega produkta morate samostojno oceniti ekonomska tveganja in koristi storitve in/ali produkta, davčne, pravne, računovodske posledice sklenitve posla pri uporabi posamezne storitve ali pred pridobitvijo določenega finančnega instrumenta ali naložbenega produkta, njegovo pripravljenost in zmožnost prevzemanja takih tveganj. Pri sprejemanju naložbenih odločitev se ne smete zanašati le na mnenja, izražena na spletnem mestu, ampak naredite lastno analizo finančnega položaja izdajatelja in vseh tveganj, povezanih z vlaganjem v finančne instrumente. Niti pretekle izkušnje niti finančni uspeh drugih ne zagotavljajo ali določajo enakih rezultatov v prihodnosti. Vrednost ali dohodek katere koli naložbe, omenjene na spletnem mestu, se lahko spremeni in/ali nanjo vplivajo spremembe tržnih pogojev, vključno z obrestnimi merami. Vsi numerični in izračunani podatki na spletnem mestu so podani brez kakršnih koli obveznosti in izključno kot primer finančnih parametrov. VTBC UA ni odgovoren za kakršne koli izgube (neposredne ali posredne), vključno z dejansko škodo in izgubljenim dobičkom, ki izhajajo iz uporabe informacij na spletnem mestu. To spletno mesto ne ponuja in ni namenjeno zagotavljanju pravnih, računovodskih, naložbenih ali davčnih svetovalnih storitev, zato se v zvezi s tem ne smemo zanašati na vsebino spletnega mesta. VTBC UA si po svojem mnenju razumno prizadeva pridobiti informacije iz zanesljivih virov. Hkrati VTBC UA ne daje nobenih izjav, da so informacije ali ocene v informacijskem gradivu, objavljenem na spletnem mestu, zanesljive, točne ali popolne. Vse informacije, predstavljene v gradivu spletnega mesta, se lahko kadar koli spremenijo brez predhodnega obvestila. Vse informacije in ocene, navedene na spletnem mestu, niso pogoji nobene transakcije, vključno s potencialno. VTBC UA ne jamči za donosnost naložb, naložbenih dejavnosti ali finančnih instrumentov. Pred naložbo morate skrbno prebrati pogoje in/ali dokumente, ki urejajo postopek njihove izvedbe. Pred nakupom finančnih instrumentov morate natančno prebrati pogoje njihovega obtoka. VTBC UA vas s tem obvešča o morebitni prisotnosti navzkrižja interesov pri ponujanju finančnih instrumentov, obravnavanih na spletnem mestu. Do nasprotja interesov pride v naslednjih primerih: (i) VTBC UA je izdajatelj enega ali več zadevnih finančnih instrumentov (upravičenec distribucije finančnih instrumentov) in član skupine oseb VTBC UA (v nadaljevanju: kot član skupine) istočasno opravlja posredniške storitve in/ali storitve skrbniškega upravljanja (ii) član skupine zastopa interese več oseb hkrati, ko jim zagotavlja posredniške, svetovalne ali druge storitve in/ali (iii) ima član skupine svoj interes pri sklepanju poslov s finančnim instrumentom in hkrati opravlja posredniške, svetovalne storitve in/ali (iv) skupina članov, ki deluje v interesu tretjih oseb ali interesu drugega člana skupine, vzdržuje cene, povpraševanje, ponudbo in (oz. ) obseg trgovanja z vrednostnimi papirji in drugimi finančnimi instrumenti, ki med drugim deluje kot vzdrževalec trga. Poleg tega so člani skupine lahko in bodo še naprej v pogodbenem razmerju za opravljanje posredniških, skrbniških in drugih strokovnih storitev z osebami, ki niso vlagatelji, medtem ko lahko (i) člani skupine prejmejo na razpolago informacije, ki so zanimive za vlagatelje, udeleženci pa skupine nimajo obveznosti do vlagateljev, da bi razkrile takšne informacije ali jih uporabile pri izpolnjevanju svojih obveznosti; (ii) pogoji za opravljanje storitev in višina plačila članov skupine za opravljanje takih storitev tretjim osebam se lahko razlikujejo od pogojev in višine plačila za vlagatelje. VTBC UA pri reševanju nastalih nasprotij interesov vodijo interesi svojih strank. Podrobnejše informacije o ukrepih, ki jih VTBK UA sprejme v zvezi z navzkrižjem interesov, lahko najdete v Politiki VTBC UA o upravljanju navzkrižja interesov, objavljeni na spletnem mestu. Odprti vzajemni investicijski skladi, ki jih upravlja JSC VTB Capital Asset management: OPIF RFI "VTB - Equity Fund" (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 13. septembra 2007, št. 0968-94131582); OPIF RFI "VTB - Balanced Fund" (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 13. septembra 2007, št. 0962-94131346); OPEIF RFI »VTB – Emerging Markets Eurobond Fund« (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 13. septembra 2007, št. 0958-94130789); OPIF RFI "VTB - Sklad podjetij majhne in srednje kapitalizacije" (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 13. septembra 2007, št. 0959-94131180); OPIF RFI "VTB - Sklad podjetij z državno udeležbo" (Pravila sklada so registrirana pri Zvezni službi za finančne trge Rusije 13. 09.2007, št. 0966-94131263); OPIF RFI "VTB - Sklad za električno energijo" (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 13. septembra 2007, št. 0965-94131501); OPEIF RFI "VTB - Sklad za tehnologije prihodnosti" (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 13. septembra 2007, št. 0967-94131429); OPIF RFI "VTB - Metalurški sklad" (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 13. septembra 2007, št. 0961-94131104); OPIF RFI "VTB - Eurobond Fund" (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 13. septembra 2007, št. 0963-94130861); OPIF RFI "VTB - Sklad naftnega in plinskega sektorja" (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 13. septembra 2007, št. 0960-94131027); OPEIF RFI "VTB - Sklad potrošniškega sektorja" (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 13. septembra 2007, št. 0964-94130944); OPIF RFI "VTB - BRIC" (Pravila sklada je registrirala Zvezna komisija za vrednostne papirje Rusije 11. avgusta 1997 št. 0012-46539678); OPIF RFI "VTB - Global Dividend Fund" (Pravila sklada je registrirala Zvezna komisija za vrednostne papirje Rusije 26. februarja 2003, št. 0090-59893176); OPIF RFI "VTB - Treasury Fund" (Pravila sklada, registrirana pri Zvezni komisiji za vrednostne papirje Rusije 26. februarja 2003 št. 0089-59893097); OPEIF RFI "VTB - Moskovski borzni indeks" (Pravila sklada, registrirana pri Zvezni komisiji za trg vrednostnih papirjev Rusije 21. januarja 2004 št. 0177-71671092), Odprti delniški sklad RFI "VTB - Sklad denarnega trga" ( Pravila sklada, registrirana pri Zvezni službi za finančne trge Rusije dne 25. septembra 2007, št. 0997-94132239); OPIF RFI "VTB - Infrastructure Companies Equity Fund" (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 25. septembra 2007, št. 0998-94132311); OPIF RFI "VTB - Mešani investicijski sklad" (Pravila sklada je registrirala Zvezna komisija za vrednostne papirje Rusije dne 05.03.2003, št. 0092-59891904). Intervalni vzajemni investicijski skladi, ki jih upravlja JSC VTB Capital Asset management: IPIFTR "VTB - Precious Metals Fund" (Pravila sklada je registrirala Zvezna služba za finančne trge Rusije 31.03.2009, št. 1407-94156211). Vzajemni skladi, s katerimi se trguje na borzi, ki jih upravlja JSC VTB Capital Asset management: BPIF RFI »VTB – Smart Beta Russian Corporate Bonds« (pravila sklada, ki jih je registrirala Centralna banka Rusije 31. januarja 2019, št., ki jih je registrirala Centralna banka Rusije dne 28.05.2019, št. 3735), BPIF RFI "VTB - American Corporate Debt Fund" (Pravila sklada, registriranega pri Centralni banki Rusije 27.06.2019, št. 3754), BPIF RFI "VTB - Fund Equities of development" države« Centralna banka Rusije 27.6.2019, št. 3755). Indeks moskovske borze in indeks korporativnih obveznic moskovske borze sta borzna indeksa, ki ju izračunava PJSC Moskovska borza. Imetnik pravic blagovnih znamk "MosExchange Index" in "MOEX" je PJSC Moscow Exchange. PJSC Moskovska borza ne daje nobenih jamstev ali zagotovil tretjim osebam o primernosti vlaganja v finančne produkte VTBC UA na podlagi indeksov, ki jih izračuna PJSC Moskovska borza. Osnova za nastanek odnosov med PJSC Moscow Exchange in VTBK UA je podelitev neizključne licence za uporabo blagovnih znamk "MosExchange Index" in "MOEX". Indeks moskovske borze in indeks korporativnih obveznic moskovske borze, ki ju izračuna PJSC Moscow Exchange in je neposredno povezan z blagovno znamko "MosExchange Index", se ustvari, izračuna in vzdržuje brez sklicevanja na VTBC UA in njegove poslovne dejavnosti. Zaprti vzajemni nepremičninski investicijski skladi, ki jih upravlja JSC VTB Capital Upravljanje premoženja: Nepremičninski zaprti investicijski sklad VTB Capital – Stanovanjske nepremičnine 1 (pravila sklada, registrirana pri Centralni banki Rusije 03.06.2016, št. 3163), Nepremičninski zaprti investicijski sklad VTB Capital – Stanovanjske nepremičnine 2 (Pravila sklada, registrirana pri Centralni banki Rusije 8. februarja 2018, št. 3462). Vrednost naložbenih enot se lahko povečuje in zmanjšuje, rezultati vlaganja v preteklosti ne določajo prihodnjih prihodkov, država ne jamči za donosnost naložb v vzajemne sklade. Pravila za skrbniško upravljanje OPIF in IPIF, ki jih upravlja VTBC UA, določajo premije (popuste) na (c) ocenjeno vrednost naložbenih enot, ko so izdane (odkupljene). Pobiranje olajšav (popustov) bo zmanjšalo donosnost naložb v enote premoženja OPIF in IPIF. Pred nakupom naložbenega deleža natančno preberite pravila skrbniškega upravljanja sklada. Informacije o skladih in se seznanite s pravili skrbniškega upravljanja skladov, z drugimi dokumenti, ki jih določa zvezni zakon "o investicijskih skladih" in predpisi na področju finančnih trgov, lahko dobite na: 123112, Rusija, Moskva, nab. Presnenskaya, 10, nadstropje 15, soba III, po telefonu 8-800-700-44-04 (za brezplačne medkrajevne in mobilne komunikacije), na naslovih zastopnikov ali na internetu na www.site. VTBK UA ne jamči, da bo delovanje spletnega mesta ali katere koli vsebine neprekinjeno ali brez napak, da bodo napake odpravljene ali da bodo strežniki, s katerih so te informacije na voljo, zaščiteni pred virusi, trojanskimi konji, črvi, programsko opremo. bombe ali podobni predmeti ali postopki ali druge škodljive komponente. vsa izražanja mnenj, ocen in napovedi na spletnem mestu so mnenja avtorjev na dan pisanja. ne odražajo nujno stališč VTBK UA in se lahko kadar koli spremenijo brez predhodnega obvestila. Pod nobenim pogojem VTBC UA ne bo odgovoren za kakršno koli posredno, naključno, posebno, kaznovalno ali posledično škodo (vključno z, brez omejitev, škodo zaradi izgube podatkov, poslovanja ali dobička), ki izhaja iz ali v povezavi s temi pogoji, zaradi nezmožnosti uporabljati spletno mesto ali katere koli izdelke, storitve ali vsebino, kupljeno, pridobljeno ali shranjeno na spletnem mestu, bodisi na podlagi pogodbe, odškodninske odgovornosti, objektivne odgovornosti ali drugače, tudi če je bila VTBK UA obveščena o možnosti takšne škode in ne glede na to, da zdravilo ne doseže svojega glavnega cilja. Brez omejevanja zgoraj navedenega te omejitve veljajo tudi za morebitne zahtevke tretjih oseb proti uporabnikom. Ne glede na morebitne druge izjave nič v teh določilih in pogojih ni namenjeno izključevanju ali omejevanju kakršnih koli dolžnosti ali obveznosti, ki jih ima VTBK UA do svojih strank v skladu z veljavno zakonodajo ali ki jih ni mogoče izključiti ali omejiti v skladu z veljavno zakonodajo.

Odprti investicijski skladi.

Odprti investicijski skladi naredi vsak delovni dan. V tem primeru se dnevno izračuna tudi vrednost delnice. Ta vrsta vzajemnih skladov je najbolj priročna - vsak delovni dan lahko ugotovite, koliko stane delnica, kupite ali prodate delnice.

intervalni sklad.

Intervalni skladi ne prodajajo in kupujejo delnic dnevno, temveč v vnaprej določenih intervalih, imenovanih intervali. Najpogosteje se naredijo štirje intervali na leto, to je enkrat na četrtletje. V vsakem primeru je prepovedan manj kot en interval na leto. Vrednost enot premoženja v teh skladih se izračuna na koncu vsakega meseca in na koncu intervala. Interval traja dva tedna.
Ker upravljavcu intervalnega sklada ni treba zagotavljati delničarjem vsakodnevnega odkupa delnic, je takim skladom dovoljeno kupovati manj likvidne vrednostne papirje, ki se pogosto izkažejo za bolj podcenjene in zato potencialno donosnejše.

zaprt sklad.

Zaprti skladi se ustvarijo za določeno obdobje, v katerem se delnice ne odkupujejo. Če se tak sklad ustvari recimo za tri leta, potem bodo delnice odkupljene šele po treh letih.

Vrste skladov, odvisno od instrumentov

Poleg tega so sredstva razdeljena po vrsti naložbe. Obstajajo naslednje vrste sredstev:

  • delniški skladi;
  • obvezniški skladi;
  • mešani investicijski skladi;
  • indeksni skladi;
  • skladi denarnega trga;
  • skladi skladov;
  • nepremičninski skladi;
  • hipotekarni skladi;
  • skladi posebej tveganih (tveganih) naložb;
  • skladi neposrednih naložb.

Nepremičninski skladi, hipotekarni skladi, skladi tveganih (tveganih) naložb in skladi neposrednih naložb so lahko le v obliki zaprtih skladov.

Delniški skladi vlagajo predvsem v delnice. Delniški skladi morajo vložiti najmanj 50 % sredstev v delnice, v obveznice pa ne smejo vložiti več kot 40 % sredstev. Delniški skladi so ena izmed najbolj priljubljenih kategorij skladov med zasebnimi vlagatelji.

Obvezniški skladi mora vložiti najmanj 50 % sredstev v obveznice, v delnice pa ne sme vložiti več kot 40 % sredstev. Donosi obveznic so trenutno zelo nizki. Najdonosnejši obvezniški skladi vložijo del svojih sredstev v delnice – in pri tem pridobijo. Toda to vodi do povečanih tveganj za vlagatelja.

Mešani investicijski skladi lahko vlaga v delnice in obveznice v poljubnem razmerju. Praviloma ti skladi po donosnosti in tveganju zasedajo vmesni položaj med delniškimi in obvezniškimi skladi. Nekateri mešani skladi so bolj agresivni, drugi bolj konzervativni. Mešane sklade običajno izberejo zmerno konzervativni vlagatelji, ki jih skrbi zmanjšanje tveganja svojih naložb.

Indeksni skladi vlagati v vrednostne papirje, ki so vključeni v izračun katerega koli borznega indeksa, na primer indeksa MICEX, indeksa RTS. Obstajajo obvezniški indeksni skladi, ki vlagajo v obveznice po obvezniških indeksih RUXCbonds in ZETBI Composite. Indeksni skladi so skladi za pasivno upravljanje – tu upravljavec praktično ne vpliva na rezultate skladov, deluje po strategiji »kupi in drži«. Njegova naloga ni premagati trg, ampak biti enak trgu. Prednost indeksnih skladov je, da večina delniških skladov nikoli ne premaga trga. Na cvetočem delniškem trgu so indeksni skladi po donosnosti ponavadi na vrhu lestvice. Na primer, leta 2005, ko je trg cvetel, so bili trije od petih najuspešnejših odprtih skladov indeksni skladi. Druga prednost indeksnih skladov so nizki stroški upravljanja sklada. Slaba stran indeksnih skladov, ki vlagajo v delnice, je veliko tveganje – ko delniški trg pade, bo indeksni sklad padel enako hitro. Kamor koli gre trg - navzgor ali navzdol - mu bo sledil indeksni sklad.

skladi denarnega trga- najbolj konzervativni in najbolj nizki dohodki. Nimajo pa nobenih popustov ali doplačil. To je alternativa bančnemu depozitu, če morate položiti sredstva za kratek čas brez tveganja.

Sredstva skladov- vlagati v delnice drugih vzajemnih skladov. Če se ne želite ubadati z izbiro vzajemnih skladov, kupite enote sklada skladov. Upravitelj bo namesto vas odločil o izbiri vzajemnih skladov. Slaba stran je, da ni tako veliko dobrih vzajemnih skladov. Več kot bo vzajemnih skladov zbranih v skladu skladov, slabši bo njegov rezultat. Druga pomanjkljivost pa je, da morate dejansko plačati dvojne stroške - stroški sklada skladov se naložijo na tiste stroške, ki se dvignejo v tistih vzajemnih skladih, kamor so usmerjena sredstva sklada.

Sklade skladov lahko razdelimo na strategije glede na to, v katere kategorije skladov se vlaga - ali v delniške sklade ali v mešane investicijske sklade itd. Ta delitev za sklad ni več obvezna.

Nepremičninski skladi Obstajata dve vrsti - najem, ki zaslužijo pri dobavi nepremičnin za najem, in razvoj - gradnja nepremičnin. Obstajajo novejši skladi in njihov potencial dobička je večji.

Hipotekarni skladi vlagajo v hipotekarna posojila pri bankah.
Premoženje hipotekarnega sklada sestavljajo hipoteke, na katere posojilojemalci, fizične in pravne osebe, plačujejo znesek posojil in obresti nanje. Del plačila, ki gre za poplačilo glavnice dolga, gre za odkup novih terjatev in hipotek, obrestna komponenta pa se izplača delničarju sklada v obliki dohodka. To so konzervativni skladi, katerih donos lahko doseže 11-12% na leto.

Skladi tveganih (tveganih) naložb ustvarjen za financiranje novih poslovnih projektov. Sredstva teh skladov so lahko delnice v LLC, delnice OJSC in CJSC, pa tudi obveznice in menice.

Skladi zasebnega kapitala vlagati v obstoječe podjetje z nakupom delnic ruskih delniških družb ali obveznic (samo nejavna obvezniška posojila).

Praviloma je minimalni znesek naložbe v zaprte sklade velik za povprečnega vlagatelja - milijone in stotine milijonov rubljev. In delnice lahko kupite samo med ustanovitvijo sklada, če sekundarni trg za delnice tega sklada ni bil ustvarjen. Pogosto lahko v zaprtih skladih ena organizacija ali skupina posameznikov nastopa kot vlagatelj - to niso skladi za male vlagatelje.


2023 styletrack.ru.